投資で得られる利益は、大きくインカムゲインとキャピタルゲインの2つに分けられます。インカムゲインは保有中に受け取る利益、キャピタルゲインは値上がりした資産を売却して得る利益です。
インカムゲインとは
株式の配当金や投資信託・ETFの分配金など、資産を保有することで受け取る利益です。ただし配当や分配金は保証されません。
キャピタルゲインとは
購入価格より高い価格で資産を売却したときの値上がり益です。反対に購入価格より安く売却すれば損失になります。
インカムゲインとキャピタルゲインを比較
| 項目 | インカムゲイン | キャピタルゲイン |
|---|---|---|
| 利益が生じる場面 | 資産を保有している間 | 値上がりした資産を売却したとき |
| 代表例 | 株式の配当、ETF・投資信託の分配金 | 株式・ETF・投資信託などの売却益 |
| 注意点 | 配当・分配金は保証されない | 値下がりすれば売却損になる |
| 見るべきポイント | 配当の持続性、配当性向、分配方針 | 取得価格、売却価格、成長性、割高・割安 |
どちらが優れている？
一方が必ず優れているわけではありません。高配当でも株価が大きく下がれば、配当以上の損失が生じることがあります。投資成果は配当だけでなく値動きも含むトータルの収益で考えることが大切です。
配当を受け取る前後の株価調整を数字で確認したい場合は、配当落ち理論株価かんたん計算で単純な目安を試せます。
初心者はどう考える？
定期収入を重視するなら配当や分配金、資産成長を重視するなら値上がりを含む総合的な収益を意識します。どちらの場合も分散投資が基本です。
具体例で考える
10万円で買った株式を1年後に10万8,000円で売却し、その間に3,000円の配当を受け取ったとします。この場合、税金や手数料を考えない単純計算では、インカムゲインは3,000円、キャピタルゲインは8,000円、合計の利益は1万1,000円です。
この例のように、投資結果は配当だけ、値上がり益だけを見るより、両方を合わせたトータルリターンで確認すると実態をつかみやすくなります。高配当株でも株価下落が大きければ、受け取った配当以上の評価損・売却損になることがあります。
高配当だけで判断しない
配当利回りが高い銘柄は魅力的に見えますが、株価急落によって利回りが見かけ上高くなっている場合もあります。配当を重視する場合でも、利益の推移、配当性向、キャッシュフロー、減配履歴などを確認し、配当の持続性まで見ることが重要です。配当利回りの考え方は株式投資の利回りでも詳しく整理しています。
税金にも注意
課税口座の上場株式等では、配当等や譲渡益に税金がかかります。国税庁によると、申告分離課税を選択した上場株式等の配当等の税率は20.315％（所得税・復興特別所得税15.315％、地方税5％）で、上場株式等の譲渡益にも所得税・住民税がかかります。課税方法や損益通算の可否は口座や申告方法によって異なるため、実際の申告では国税庁「上場株式等の配当等に係る申告分離課税制度」と株式等を譲渡したときの課税を確認してください。
NISA口座で投資した金融商品から得られる対象の売却益や配当・分配金は非課税です。制度の最新条件は金融庁 NISA特設ウェブサイトで確認できます。
よくある質問
含み益はキャピタルゲイン？
売却前は一般に含み益と呼ばれ、売却して初めて利益が実現します。
配当は必ずもらえる？
いいえ。減配や無配になる場合があり、分配金も保証されません。
まとめ
インカムゲインは保有中の利益、キャピタルゲインは売却による値上がり益です。どちらかだけで判断せず、価格変動や税金も含めて考えましょう。
この記事の作成・確認方針
執筆・編集：Market AI編集部
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