NAV
NAVとは？
NAVはNet Asset Valueの略で、ファンドが保有する資産の時価から、未払費用などの負債を差し引いた純資産価値です。ファンド全体のNAVは純資産総額に当たり、それを発行済み口数で割ると1口当たりNAVになります。通常の投資信託では、この考え方を基に基準価額が算出されます。ETFは取引所の需給で市場価格が決まるため、1口当たりNAVより高い「プレミアム」または低い「ディスカウント」で売買されることがあります。海外資産を持つETFでは、時差、休場、為替、価格更新の遅れにより乖離が広がる場合もあります。市場価格と資産価値を混同せず、算定時点と乖離率を確認するために使う概念です。
ポイント
- 主な役割は「ETF価格との乖離理解」です。
- ETF・投資信託の記事を読むときの基礎になります。
- 定義や制度は公式情報で更新を確認します。
投資ではどう見る？
投資対象、コスト、値動き、分配方針、売買しやすさを比較します。 記事にNAVが登場したら、用語そのものの意味に加えて、過去の推移、同じ分野の指標、企業や市場の状況を確認します。一つの情報だけで売買を決めず、市場が事前に何を予想していたか、その情報を受けて価格がどう動いたかまで見ると理解が深まります。判断するときは、自分の投資期間や許容できるリスクとの関係も忘れずに確認します。
具体例
たとえば、似た投資対象の商品をコスト、分配方針、値動きで比較する場面にNAVを確認します。単独で結論を出さず、関連する数値や情報と比べます。
一次情報・参考資料
- 投資信託協会 投資信託の基礎知識 （確認日：2026-08-09）
- 金融庁 NISA特設サイト （確認日：2026-08-09）
よくある質問
NAVと市場価格は同じですか？
同じとは限りません。ETFでは取引所の市場価格がNAVより高いプレミアム、低いディスカウントで取引されることがあります。
NAVが高いファンドほど優秀ですか？
NAVの絶対額だけでは運用成績を比較できません。設定時の単価、分配、資金流出入などの影響を受けるため、騰落率やトータルリターンなどを確認します。