企業分析を始めると、PER、PBR、ROE、ROA、EPS、自己資本比率など、多くの指標が一度に出てきます。大切なのは、1つの数字だけで「良い会社」「割安な株」と決めないことです。
このページでは、Market AIの企業分析記事を「株価の評価」「稼ぐ力」「財務の安定性」「株主還元」「企業規模」の5つに整理し、初心者がどの順番で確認すればよいかをまとめます。最終的な投資判断では、業種、成長段階、過去の推移、事業内容もあわせて確認してください。
まずはこの順番で企業を見る
- 株価の評価：PER・PBRで、利益や純資産に対して株価がどの位置にあるかを見る
- 稼ぐ力：ROE・ROA・EPSで、資本や資産を使って利益を生み出す力を見る
- 財務の安定性：自己資本比率で、財務構成を確認する
- 株主還元：配当性向と利回りで、利益配分と受取利回りを分けて見る
- 企業規模：時価総額で、市場から見た企業の規模を確認する
同じ指標でも、業種や企業の成長段階によって見方は変わります。絶対値だけでなく、同業他社との比較や数年の推移を見ることが重要です。
株価の評価を見る：PER・PBR
PER｜利益に対して株価は何倍か
PERは、株価と1株当たり利益の関係を見る代表的な指標です。「何倍なら必ず割安」という数字ではなく、同業他社や過去の水準と比較して使います。
PERとは？計算方法・目安・何倍なら割安かを初心者向けに解説 →
PBR｜純資産に対して株価は何倍か
PBRは、株価と1株当たり純資産の関係を見る指標です。1倍割れという言葉だけで判断せず、収益性や資産内容もあわせて確認します。
PBRとは？計算方法・目安・1倍割れの意味を初心者向けに解説 →
稼ぐ力を見る：ROE・ROA・EPS
ROE｜自己資本を使ってどれだけ利益を生んだか
ROEは株主から見た資本効率を考える際に使われます。高低だけでなく、自己資本の大きさや利益の持続性も確認します。
ROEとは？計算式・目安・高いほど良いのかを初心者向けに解説 →
ROA｜総資産を使ってどれだけ利益を生んだか
ROAは、自己資本だけでなく負債も含めた総資産に対する収益性を見る指標です。ROEと並べると、資本構成と収益性を分けて考えやすくなります。
ROAとは？目安は何％？計算方法・ROEとの違いを初心者向けに解説 →
EPS｜1株当たりの利益
EPSは、企業の利益を1株当たりに換算した指標です。PERの計算にも関係するため、株価評価と利益成長をつなげて理解する入口になります。
EPSとは？計算方法・見方・高い低いの意味を初心者向けに解説 →
財務の安定性を見る：自己資本比率
自己資本比率は、総資本のうち返済義務のない自己資本がどの程度あるかを見る指標です。業種によって資本構成が大きく異なるため、単純な高低だけでなく同業比較が重要です。
自己資本比率とは？計算方法・目安・高い低いの見方を初心者向けに解説 →
株主還元を見る：配当性向と利回り
配当性向｜利益のうちどれだけを配当に回したか
配当性向は、企業の利益と配当の関係を見る指標です。高いほど常に良いわけではなく、利益水準や今後の投資余力と一緒に確認します。
配当性向とは？計算式・目安は何％？100％超・赤字時の見方を解説 →
株式投資の利回り｜投資額に対する収益の割合
利回りは、投資額に対してどれだけの収益があるかを見る考え方です。配当利回りと、値上がり益まで含めた収益は分けて理解する必要があります。
株式投資の利回りとは？計算方法・配当利回りとの違いを解説 →
実際に数字を入れて確認： 投資かんたん計算では、配当性向・配当利回り・PER・PBRなどを同じページで計算できます。
企業規模を見る：時価総額
時価総額は、株価と発行済株式数から計算される市場評価上の企業規模です。株価が高い会社ほど時価総額が大きいとは限らないため、企業同士を比較するときの基本情報として使います。
時価総額とは？計算方法・大きい小さいの意味・株価との違いを初心者向けに解説 →
指標は組み合わせて考える
企業分析では、1つの指標に結論を任せないことが重要です。たとえばPERが低くても、利益が減少している企業では見かけ上の評価だけで判断できません。ROEが高くても、財務構成によっては背景を確認する必要があります。
- 株価評価：PER・PBR
- 利益と収益性：EPS・ROE・ROA
- 財務：自己資本比率
- 株主還元：配当性向・利回り
- 企業規模：時価総額
この5つの視点を分けると、「株価が安そうだから買う」のではなく、なぜその評価になっているのかを自分で考えやすくなります。
初心者はどこから読む？
最初は、PER → PBR → ROE → ROA → EPS → 自己資本比率の順で読むと、株価評価・収益性・財務の基本をつかみやすくなります。ROEは自己資本、ROAは総資産に対する収益性を見る指標で、両方を比べると企業の稼ぐ力を多角的に理解できます。高配当株を調べる場合は、その後に配当性向と利回りを確認してください。
投資全体の基礎から整理したい場合は、投資初心者ガイドへ戻ると、NISA・ETF・分散投資を含めて順番に確認できます。
よくある質問
PERが低ければ割安ですか？
PERが低いという理由だけでは判断できません。利益の増減、業種、成長率、将来への期待などによって水準は変わります。同業他社や過去の推移も確認します。
ROEは高いほど良いですか？
高いROEは資本効率を見る材料になりますが、数字だけで企業の良し悪しは決まりません。利益の持続性や財務構成とあわせて確認します。
高配当株では何を確認すればいいですか？
利回りだけでなく、利益、配当性向、財務、過去の配当推移などを確認します。利回りが高く見える背景に株価下落がある場合もあります。
企業分析に正解の順番はありますか？
絶対的な順番はありません。初心者は株価評価、収益性、財務、株主還元を分けて見ると整理しやすくなります。最終的には事業内容や決算資料なども確認してください。
※本ページは企業分析の基本的な考え方を整理する情報提供を目的としており、特定の銘柄や売買を推奨するものではありません。